דורון, CFO של חברת פינטק ישראלית, שקל רכישה של סטארטאפ קטן. "הטכנולוגיה שלהם משלימה את שלנו. המחיר נראה הגיוני. מה יכול להשתבש?"
הרבה דברים, כפי שהתברר.
עשיתי בדיקת נאותות מקיפה: לא רק פיננסית – גם טכנולוגית, משפטית, ותחרותית.
ממצא ראשון: הפטנט המרכזי של הסטארטאפ תקף רק בישראל ובארה"ב. באירופה – שום הגנה. מתחרה גרמני כבר מפתח מוצר דומה.
ממצא שני: שני מהמפתחים הבכירים מתכננים לעזוב אחרי הרכישה. ידעתי את זה כי בדקתי את הלינקדאין שלהם ודיברתי עם אנשים בתעשייה.
ממצא שלישי: לסטארטאפ יש חוזה בעייתי עם לקוח מרכזי – סעיף שמאפשר ללקוח לצאת מהחוזה במקרה של שינוי בעלות. 40% מההכנסות בסיכון.
הגשתי לדורון דוח מפורט עם המלצה: או לוותר על העסקה, או לדרוש הפחתת מחיר משמעותית + התחייבות של המפתחים להישאר.
התוצאה: דורון חזר למשא ומתן עם הכרטיסים הנכונים ביד. הורידו את המחיר ב-35% והוסיפו סעיפי הגנה.
"בלי הבדיקה הזו, היינו קונים חברה שחצי ממנה היה מתאדה תוך שנה. 15,000 ₪ על בדיקה חסכו מיליונים."
